今回の記事は、
目標金額を決めた運用投資：バリュー平均法とは。ドルコスト平均法より利益が出る？
に関しての記載になります。
バリュー平均法とは、ハーバード大学の元教授であるアメリカのマイケル・エデルソン氏が考案した新たな積立投資法のことになります。
ドルコスト平均法とは異なり、最終目標額を決め、積立金額通り（バリューパス）になるように積立てを実施する積立投資法となります。
ドルコスト平均法に関しては、最終目標は設定せずに毎月同じ金額を積み立てる方式で、最終的な積立額は、最終日の商品価額によって運用資産額が異なります。
その為、最終的な資産額は、一定せず、老後の資産運用のように「いくら貯蓄をしたい」と言うような場合には向いていません。
ドルコスト平均法に関しては、前回の記事で記載していますので内容に興味がある方は確認してみて下さい。
それでは、最終目標額を定めた積立方式であるバリュー平均法に関して以降に記載します。
詳細は以下の通りです。
以降は目次です。
目 次
バリュー平均法とは
バリュー平均法とは、ハーバード大学の元教授であるアメリカのマイケル・エデルソン氏が考案した新たな積立投資法になります。
具体的な投資方法
①最終目標金額を設定
②最終目標金額に到着するまでの期間を設定
③最後に金額と期間で毎月の積立金（バリューパス）を設定
④決めたバリューパスの通りで積立投資を実施
要するに、
具体的な運用方法
①最終目標金額を30万円と設定
②最終目標金額に到着するまでの期間を2年と設定
③毎月1.25万円を積立
1年後のバリューパスを15万円
2年後のバリューパスを30万円と設定
④１年後の運用資産額が
→13万円の場合、2万円分投資信託を追加購入
→15万円の場合、特に何もしない
→17万円の場合、2万円分投資信託を売却購入
上記の例のように、バリュー平均法は、積立投資を行った資産が、バリューパスで設定した目標金額に不足していた場合、
■バリューパスで設定した金額になるように商品を購入
することになります。
また、積立投資を行った資産が、バリューパスで設定した目標金額よりも利益が出ていた場合は、
■利益が出ている部分を売却
することで当初設定したバリューパス通りの積立投資を行うことになります。
上記のような運用方法で積立投資を実施する為、運用資産額の伸びが平準化されることになります。
ドルコスト平均法の違い
続いて、バリュー平均法と同じくドルコスト平均法と言う積立投資法があります。
ドルコスト平均法は
■毎月同額の金額を積立てる
運用方法となります。
その為、バリュー平均法とは異なり、積立投資を行った資産額は、最終日の商品価額により資産額が異なります。
具体的には、バリュー平均法では、目標額を1,000万円と決めた場合、目標額通りの積立てが可能です。
しかし、ドルコスト平均法では、運用した商品の価額により資産額が異なるので目標通りの金額が積立られる保証はありません。
以降に、バリュー平均法のメリット・デメリットを記載しますが、バリュー平均法では、バリューパスを設定するなど運用が複雑になりますが
ドルコスト平均法では、毎月の金額を決め積立投資を行うだけなので
運用は簡単です。
バリュー平均法のメリット
バリュー平均法とドルコスト平均法の投資信託の購入価格はいずれも平均化されます。
投資条件にもよりますがドルコスト平均法が有利に働くこともありますが、一般的にはバリュー平均法が有利になると言うデータが出ています。
その為、ドルコスト平均法よりバリュー平均法の方が、利益が出ることになります。
理由は、投資するタイミングの見極めが不要であり、最終目標額に到着しやすくなります。
しかし、バリュー平均法はドルコスト平均法に比べ
運用方法が複雑になる為、
投資初心者の方には向いていない投資の方法になります。
投資初心者にバリューパスを設定することが難しい為です。
バリュー平均法のデメリット
バリュー平均法は、ドルコスト平均法よりも購入価格で利益が出ると言われています。
しかし、バリュー平均法には、下記のデメリットもあるので注意し投資を行ってください。
■投資タイミングの遅れによる機会損失
■基準価額が下げに転じた場合は、追加投資額が増加し投資金額が増加する恐れがある
■毎月の購入金額が決まっていない為、投資信託の自動積立ができない
■目標金額から超過した場合は、利益分が発生した部分の売却時を行う為、複利効果が薄まってしまう
■売却時は、利益分が課税される
運用方法が面倒と思ったあなたに
バリュー平均法では運用方法が面倒な為、
投資初心者には向いていない積立て方法ではありません。
しかし、あまり、難しいことを考えずに、下記のような運用方法を行うことで
バリュー平均法での取引も可能ですのでバリュー平均法で投資を行うのであれば参考にしてみて下さい。
①目標金額と目標期間を決定
②上記で決めた目標から月額投資の金額を決める
※単純に目標金額と期間を割るだけでは、利益の考えがないので、2％～4％くらいの利益がでる計算で月額を決めて下さい
③年単位で目標金額を決める
④通常のドルコスト平均法で積立投資を実施
⑤年単位で目標金額に対してどうだったか評価をし、購入口数を増減させるかを確定させる
上記のような運用を行えば、
■１年単位で積立金額を見直す運用
が入りますが、通常の
ドルコスト平均法のように
■自動積立を実施することが可能
になります。
また、売却することもありませんので、
売却時に課税されることもありません。
しかし、
機会損失の恐れや複利の効果は若干薄まってしまいますが、
運用方法はかなり楽になるのではないでしょか。
終了する期間が近づいてきたときは、
見直す期間を１年間から半年、
３ヵ月などに期間を短縮することにより、最終目標金額に近づける運用が可能となります。
最後に：バリュー平均法とは
どうでしょうか？
目標金額を決めた運用投資：バリュー平均法とは。ドルコスト平均法より利益が出る？
に関して記載しました。
バリュー平均法は、ドルコスト平均法よりも利益が出る積立投資法となっていますが、
運用方法が複雑な積立投資となります。
また、目標金額を設定し、バリューパスをどうするかなど運用は困難な為、
投資初心者には厳しい運用が強いられることになります。
しかし、バリューパスの設定を１年などの長い期間で設定を行い、積立金額の見直しを運用することで運用を簡単にすることは可能です。
目標金額になるように効率よく投資を行うことで
自分なりの運用方法を検討してみてはどうでしょうか。
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