●2023/3/14に一部記事を更新しています。
今回の記事は、投資に有効である安全な資産運用「カウチポテトポートフォリオ」に関するデメリットに関する記載です。
カウチポテトポートフォリオに関する詳しい内容は、過去にも記事を記載しているので内容に興味がある方は参照して下さい。
まず、「カウチポテトポートフォリオ」を簡単に説明すると、米国のコラムニストであるスコット・バーンズ氏が提唱している安定した資産運用方法になります。
どのような提唱をしているのかと言うと
●ソファ（カウチ）に寝転んで（ジャガイモのように）長時間を過ごす人
と言う、「怠け者」でも安全に運用ができる資産運用方法となります。
どのような資産運用方法かと言うと、「株式：50％」「債券：50％」の割合で資産運用を行う分散投資になります。
なぜ、株式50％、債券50％で資産運用を行うのかと言うと、株式と債券はシーソーの関係となるため、株式と債券で分散投資を行うことで価格変動リスクを抑える効果があります。
①株式が上昇すると債券が下落
②株式が下落すると債券が上昇
※この頃は株式も下がれば債券も下落する傾向となり、シーソーの関係なのかは疑問を感じえませんが。。。
しかし、安全に資産運用できる「カウチポテトポートフォリオ」に関してもデメリットが存在するため、どのような注意事項があるのかを見ていきます。
詳細は以降に記載します。
以降は目次です。
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目 次
前回の記事
カウチポテトポートフォリオのデメリットは？
安全な資産運用（怠け者でもできる）である「カウチポテトポートフォリオ」にもデメリットが存在ます。
デメリットに関しては、株式と債券を半々で分散投資することになり、価変変動リスクを抑えた運用となることから、大きな儲けを得ることが出来ません。
要するに、「短期で一発逆転」を考えている人には向いていません。
カウチポテトポートフォリオの基本的な考えは、株式市場が下落するときに、債券に助けられるため、大幅な資産の減少を防ぐことになります。
また、株価が急騰した時は、株式に100％投資しているわけではありませんので、莫大な利益を得ることが出来ません。
そのため、カウチポテトポートフォリオの一つ目のデメリットとしては、
●資産の大幅な下落はないが、大幅な利益を確保することも難しい
と言う点があげられます。
長期運用での効果
続いてカウチポテトポートフォリオの２つ目のデメリットを見ていきます。
「資産の大幅な下落はないが、大幅な利益を確保することも難しい」と言うデメリットもありますが、さらに、
運用スタイルとなります。
何が言いたいのかと言えば、カウチポテトポートフォリオで資産運用を行いながら大幅な利益を確保しようとすると必然的に長期運用が必須となります。
要するに、短期の資産運用で大幅な利益をたたき出そうとする運用スタイルには全く向いていません。
カウチポテトポートフォリオでの資産運用には、結婚資金作り、子供の教育費、マイホームの頭金、老後の貯蓄など長期的な計資産運用に向いていることになります。
そのため、今すぐ「お金が欲しい」と考えている人に向いている運用スタイル（短期勝負）ではありません。
また、退職金を投資で運用するのも良いのですが、いくら安全な資産運用の「カウチポテトポートフォリオ」とはいえ、実施をする場合は十分な検討が必要です。
カウチポテトポートフォリオの資産運用は、あくまでも価格変動リスクを極力減らした運用スタイルとなるだけで、元本保証される資産運用方法ではありません。
そのため、銀行預金や国債、保険などの安全資産とは異なり、虎の子の退職金を、まったくの素人が投資で運用を行うことは非常に危険です。
私の私見になりますが、老後資金となる退職金は、増額させることを考えるのではなく、どうすれば退職金を減らさないで運用できるかを考えることが重要です。
その為、会社勤めの方が退職し、「儲かるかも」と言う安易な考えで投資を始めることは非常に危険極まりないと行為と考えます。
「カウチポテトポートフォリオ」は、長い間資産を運用することで、複利の効果で資産が雪だるま式に増える投資スタイルと言うことは忘れてはいけません。
いくら、安全な資産運用と言っても、元本割れが起きない投資スタイルではないことは理解して下さい。
カウチポテトポートフォリオの良い例の見本となるのが、我々の年金を運用しているGPIF（年金積立金管理運用独立行政法人）での運用方法になります。
GPIFが運用する2021年度のポートフォリオは以下の通りです。
GPIFの運用成績に関しては、2021年度の運用成績を記載している記事がありますので、興味がある方は確認してみて下さい。
我々が受給する年金は年々受給額が減らされていますが、運用成績はものすごい利益を出していることが分かります（開始当初は、元本割れを起こし世間をにぎやかにさせていました）。
そのため、いくら安全な資産運用とはいえ、資産運用が軌道に乗るまでは、元本割れを起こすリスクがあるということは忘れてはいけません。
リバランスの重要性
今まで記載してきましたが、「カウチポテトポートフォリオ」は、「怠け者」でもできる運用スタイルです。
簡単に運用の例を記載すると「つみたNISA」で、株、債券の投資信託を10,000円ずつ購入したとします。
購入時点では、株式、債券の購入比率は、株式：５０%、債券：５０%での購入が可能です。
しかし、この運用を１年間続けた場合、１年後、資産の状況を確認すると株式：50％、債券：50％と言う状態（ポートフォリオ）になっているかと言うとそうはなりません。
各商品の価格は、市場の状態により刻々と変化する為、株式債券の保有率が
①株価上昇時の保有比率は、株式が高く、債券が低い
②株価下落時の保有比率は、債券が高く、株式が低い
となってきます。
そのため、長期間運用を行えば行うほど、当初考えていた、株式：50％、債券：50％での保有率での資産運用が出来なくなることになります。
いくら、毎月の積立金額を確定させ、あとは、放置（ほったらかし）していていいのかと言うとそうではなく資産の割り当てを見直す（リバランス）必要が出てきます。
気が付けば、資産の状況が株式：80％、債券：20％の状態であった場合は、株式市場が大幅下落した場合、資産を大幅に失うことになります。
そのため、「怠け者」でも可能な運用ではありますが、年に１回や半年に１回などは、自分の資産状況を確認してリバランス（見直し）を行う必要があります。
リバランスに関しては、株式の比率が高いからと言って、株式を売却し債券を購入するような運用方法は絶対にやめて下さい。（複利の効果が弱くなります）
実施に運用するのであれば、購入する比率を変え、資産の比率を制御することを心がけて下さい。
株式の比率が高いのであれば、
①株式の購入金額を減らし
②債券の購入金額を増やす
と言う運用スタイル（購入比率を変更する）で制御して下さい。
そうでないと、当初計画していた株式：50％、債券50％の割合ではなくなります。
いくら「怠け者」でも大丈夫と言う謳い文句でも、資産の運用管理はある程度実施する必要があると言うことは、忘れてはいけません。
これは私の私見ですが、「カウチポテトポートフォリオ」で資産運用を行っていくのであれば、リバランス（見直し）は、重要ですので忘れないで下さい。
最後に：カウチポテトポートフォリオのデメリット
カウチポテトポートフォリオは、安全な資産運用であり、我々の年金運用を行うGPIFでも株式：50％、債券：50％の割合で運用しています。
我々の年金運用に関しても運用当初は、元本割れを起こしていましたが、2019.3のコロナ感染拡大時にて株式市場が大暴落しても元本割れを起こさないくらいの安全な資産運用方法です。
このこと考えれば、長期で資産を運用するときに「カウチポテトポートフォリオ」で資産運用が行なえれば長期的には資産が増加することは証明されているのかもしれません。
しかし、「カウチポテトポートフォリオ」にもデメリットがあります。
価格変動リスクを抑止した運用スタイルのため、ぼろ勝ちしない代わりに、ぼろ負けもしません。
また、短期に資産を増やしたいと考える人には向いておらず、長期的な資産運用を行う人に向いている資産運用方法となります。
さらに、「怠け者」でも資産運用は行えますが、ある程度の資産の確認を行い（年１回、半年に１回など）リバランス（見直し）を実施することが必要です。
その為、一度「つみたてNISA」や「iDeCo（イデコ）」で積立て月、金額を決めれば、あとは何もしなくても良いのかと言うとそうでもないということは理解が必要です。
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いくら安全な資産運用が行なえるとしても「カウチポテトポートフォリオ」では、上記で記載したデメリットがあることは理解して下さい。
最後に一点記載しておきますと、投資はあくまでも自己責任です。
「カウチポテトポートフォリオ」は、価格変動リスクを極力抑えた運用ですが、元本保証されている運用方法ではありません。
どうしても、元本割れが嫌だというのであれば、運用成績は良くないですが銀行の定期預金や個人向け国債などの安全資産で運用することをおすすめします。
しかし、投資で儲けている個人投資家の共通点は
■口座のことを忘れていた
■すでに亡くなっていた
と言うことであり、何もせずに、長期で投資をすれば莫大な資産が手に入ると言うことも忘れてはいけません。
この低金利の世の中では、銀行の定期預金や国債では、お金が増えると言うことはまずないと考えておくべきです。。
総括になりますがカウチポテトポートフォリオのデメリットは以下の通りです。
①資産の大幅な下落はないが、大幅な利益を確保することも難しい
②短期で大幅な利益を出すことには向いていない
③定期的にリバランスを行う必要がある
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お金は寝かせて増やしなさい
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はっぴー@happyoldage
趣味で始めたFPの資格取得からブログを書き始めました。
記事の内容に関しては、うそを記述しているつもりはありませんがこれはなどの話があれば、コメントをください。
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本記事は、2023.3.14に記事の内容を変更しています。
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